Финансијска анализа је аспект укупне функције финансирања пословања која укључује испитивање историјских података ради добијања информација о тренутном и будућем финансијском здрављу предузећа. Финансијска анализа се може применити у најразличитијим ситуацијама да би се пословним менаџерима пружиле информације потребне за доношење критичних одлука. Способност разумевања финансијских података од суштинске је важности за било ког пословног менаџера. Финансије су језик пословања. Пословни циљеви и циљеви одређују се у финансијским условима, а њихови исходи се мере у финансијским условима. Међу вештинама потребним за разумевање и управљање предузећем је течност у језику финансија - способност читања и разумевања финансијских података, као и представљање информација у облику финансијских извештаја.
Финансијска функција у пословању укључује процену економских трендова, постављање финансијске политике и креирање дугорочних планова за пословне активности. Такође укључује примену система унутрашњих контрола за руковање готовином, признавање продаје, подмиривање трошкова, процену залиха и одобравање капиталних издатака. Поред тога, финансијска функција извештава о овим системима интерне контроле путем припреме финансијских извештаја, као што су извештаји о приходима, биланси стања и извештаји о токовима готовине.
Коначно, финансије укључују анализу података садржаних у финансијским извештајима како би се пружиле драгоцене информације за одлуке управе. На овај начин, финансијска анализа је само један део укупне функције финансија, али је веома важна. Рачуни и изводи компаније садрже мноштво информација. Откривање пуног значења садржаног у изјавама представља срж финансијске анализе. Разумевање међусобног односа рачуна део је финансијске анализе. Други део финансијске анализе укључује употребу нумеричких података садржаних у извештајима предузећа за откривање образаца активности који можда нису видљиви на површини.
ован мушки и ован женски
ДОКУМЕНТИ КОРИШТЕНИ У ФИНАНСИЈСКОЈ АНАЛИЗИ
Три главна извора података за финансијску анализу су биланс стања предузећа, биланс успеха и извештај о новчаном току.
Биланс
Биланс стања приказује финансијске и физичке ресурсе које предузеће има на располагању за будуће пословне активности. Важно је, међутим, напоменути да биланс стања садржи само ове ресурсе и не доноси процену колико ће их менаџмент добро користити. Из тог разлога, биланс стања је кориснији за анализу тренутне финансијске ситуације компаније од очекиваних резултата.
Главни елементи биланса стања су средства и обавезе. Имовина обично укључује и обртну имовину (готовину или еквиваленте који ће се претворити у готовину у року од једне године, као што су потраживања, залихе и унапред плаћени трошкови) и некретнину (имовину која се држи дуже од једне године и користи се у управљању пословање, укључујући основна средства као што су некретнине, постројења и опрема; дугорочне инвестиције и нематеријална улагања попут патената, ауторских права и добре воље). Финансијским аналитичарима су занимљиви и укупан износ имовине и састав рачуна имовине.
Биланс стања такође укључује две категорије обавеза, текуће обавезе (дуговања која ће доспети у року од једне године, као што су обавезе, краткорочни зајмови и порези) и дугорочна дуговања (дуговања која доспевају више од једне године од датум изјаве). Обавезе су важне за финансијске аналитичаре јер предузећа имају исту обавезу да редовно плаћају рачуне као и појединци, док је пословни приход обично мање сигуран. Дугорочне обавезе су мање важне за аналитичаре, јер им недостаје хитност краткорочних дугова, мада њихово присуство указује на то да је компанија довољно јака да јој се дозволи позајмљивање новца.
Биланс успеха
За разлику од биланса стања, биланс успеха пружа информације о учинку предузећа током одређеног временског периода. Иако не открива много о тренутном финансијском стању компаније, пружа назнаке њене будуће одрживости. Главни елементи биланса успеха су остварени приходи, настали трошкови и нето добит или губитак. Приходи се углавном састоје од продаје, мада финансијски аналитичари такође могу приметити укључивање тантијема, камата и ванредних ставки. Исто тако, оперативни трошкови се углавном састоје од трошкова продате робе, али могу да укључују и неке необичне предмете. Нето приход је „доња црта“ биланса успеха. Ова цифра је главни показатељ постигнућа компаније током извештајног периода.
Извештај о токовима готовине
Извештај о новчаним токовима сличан је извештају о добитку по томе што бележи учинак компаније током одређеног временског периода. Разлика између њих две је у томе што биланс успеха узима у обзир и неке неновчане рачуноводствене ставке као што је амортизација. Извештај о новчаном току уклања све ово и показује тачно колико стварног новца је компанија генерисала. Извештаји о новчаним токовима показују како су предузећа постигла успех у управљању приливима и одливима готовине. Пружа оштрију слику о способности компаније да плаћа рачуне, повериоце и финансира раст боље од било ког другог финансијског извештаја.
ЕЛЕМЕНТИ ФИНАНСИЈСКОГ ЗДРАВЉА
Свеукупно финансијско здравље компаније може се проценити испитивањем три главна фактора: његове ликвидности, полуге и профитабилности. Сва три ова фактора су интерне мере које су у великој мери под контролом управе предузећа. Важно је, међутим, напоменути да на њих могу утицати и други услови - попут укупних трендова у економији - који су ван контроле менаџмента.
Ликвидност
Ликвидност се односи на способност компаније да плати текуће рачуне и трошкове. Другим речима, ликвидност се односи на расположивост готовине и друге имовине за покривање обавеза, краткорочног дуга и осталих обавеза. Сва мала предузећа захтевају одређени степен ликвидности да би на време платила рачуне, мада новооснована и врло млада предузећа често нису врло ликвидна. У зрелим компанијама низак ниво ликвидности може указивати на лоше управљање или потребу за додатним капиталом. Наравно, ликвидност било које компаније може се разликовати због сезонских варијација, времена продаје и стања у економији.
Лав човек у љубавним особинама
Предузећа имају проблема са ликвидношћу јер одливи готовине нису флексибилни, док је приход често неизвестан. Повериоци очекују свој новац кад им се обећа, а запослени редовне зараде. Међутим, новац који долази у посао не прати често постављени распоред. Обим продаје варира као и колекције купаца. Због ове разлике између стварања готовине и готовинских плаћања, предузећа би требало да одржавају одређени однос текуће активе и текућих обавеза како би се обезбедила одговарајућа ликвидност.
Полуга
Полуга се односи на проценат капитала предузећа који су уложили инвеститори у поређењу са повериоцима. Другим речима, полуга је степен до којег је компанија зависила од задуживања да би финансирала своје пословање. Предузеће које има висок удео дуга у односу на сопствени капитал сматрало би се високо подстакнутим. Левериџ је важан аспект финансијске анализе јер је пажљиво прегледавају и банкари и инвеститори. Висок ниво полуге може повећати изложеност компаније ризику и паду пословања, али заједно са овим већим ризиком долази и потенцијал за веће приносе.
Профитабилност
Профитабилност се односи на учинак менаџмента у коришћењу ресурса предузећа. Многе мере рентабилности укључују израчунавање финансијског приноса који компанија заради од уложеног новца. Већина предузетника одлучује се да започне сопствени посао како би остварили бољи повраћај новца него што би био доступан путем банке или других инвестиција са малим ризиком. Ако мере рентабилности покажу да се то не дешава - посебно када се мало предузеће пресели из почетне фазе - тада би предузетник требало да размотри продају предузећа и реинвестирање свог новца негде другде. Међутим, важно је напоменути да многи фактори могу утицати на мере рентабилности, укључујући промене у цени, обиму или трошковима, као и на куповину имовине или позајмљивање новца.
ИЗВОЂЕЊЕ АНАЛИЗА СА ФИНАНСИЈСКИМ ОДНОСИМА
Мерење ликвидности, полуге и профитабилности предузећа није питање колико долара компанија има у облику имовине, обавеза и капитала. Кључ су пропорције у којима се такве ствари јављају у односу једна на другу. Компанија се анализира гледајући на размере, а не само на доларске износе. Финансијски показатељи се одређују дељењем једног броја са другим и обично се изражавају у процентима. Они омогућавају власницима предузећа да испитају везе између наизглед неповезаних предмета и тако добију корисне информације за доношење одлука. Финансијски показатељи су једноставни за израчунавање, лаки за употребу и пружају богатство информација које се не могу добити нигде другде. Односи су алати који помажу просудби и не могу замијенити искуство. Они не замењују добро управљање, али могу доброг менаџера учинити бољим.
колико је висок ед од трговаца точковима
Практично било која финансијска статистика може се упоређивати помоћу односа. Власници и менаџери малих предузећа морају се бавити само малим бројем односа како би утврдили где су потребна побољшања. Одређивање коефицијената за израчунавање зависи од врсте посла, старости предузећа, тачке у пословном циклусу и свих тражених специфичних информација. На пример, ако мало предузеће зависи од великог броја основних средстава, показатељи који мере колико се ефикасно та имовина користи могу бити најзначајнији.
Постоји неколико општих односа који могу бити врло корисни у целокупној финансијској анализи. Да би проценили ликвидност компаније, аналитичари препоручују употребу тренутних, брзих и показатеља ликвидности. Текући однос се може дефинисати као обртна средства / краткорочне обавезе. Она мери способност ентитета да плати своје краткорочне обавезе. Иако идеални тренутни однос донекле зависи од врсте посла, опште правило је да би требало да буде најмање 2: 1. Нижи коефицијент текућег стања значи да компанија можда неће моћи да плати рачуне на време, док већи коефицијент значи да предузеће има новац у готовини или сигурна улагања која би могла боље искористити у послу.
Брзи однос, познат и као „тест киселине“, може се дефинисати као брза имовина (готовина, тржишне хартије од вредности и потраживања) / текуће обавезе. Овај однос пружа строжу дефиницију способности компаније да врши плаћања по текућим обавезама. Идеално би било да овај однос буде 1: 1. Ако је већа, компанија може задржати превише готовине на располагању или има лош програм наплате потраживања. Ако је нижа, то може указивати на то да се предузеће превише ослања на залихе да би испунило своје обавезе. Показатељ ликвидности, познат и као показатељ готовине, може се дефинисати као готовина / текуће обавезе. Овом мером се из израчунавања ликвидности елиминишу сва обртна средства, осим готовине.
који је знак за 20. септембар
За мерење полуге компаније, однос дуга и капитала је одговарајући алат. Дефинисан као капитал дуга и власника, овај однос указује на релативну мешавину капитала компаније који је испоручио инвеститор. Предузеће се генерално сматра сигурнијим ако има низак однос дуга и капитала - односно већи удео капитала који обезбеђују власници - мада врло низак однос може указивати на претерани опрез. Генерално, дуг би требао бити између 50 и 80 процената капитала.
На крају, да би се измерио ниво профитабилности компаније, аналитичари препоручују употребу односа повраћаја капитала (РОЕ), који се може дефинисати као нето приход / власнички капитал. Овај однос показује колико добро компанија користи своја улагања у капитал. РОЕ се сматра једним од најбољих показатеља профитабилности. Такође је добра цифра за упоређивање са конкурентима или просеком у индустрији. Стручњаци сугеришу да компанијама обично треба најмање 10-14 процената РОЕ да би финансирале будући раст. Ако је овај однос пренизак, то може указивати на лоше перформансе менаџмента или на врло конзервативан пословни приступ. С друге стране, висок повраћај улагања може значити да менаџмент ради добар посао или да је фирма подкапитализована.
Закључно, финансијска анализа може бити важан алат за власнике и менаџере малих предузећа да мере свој напредак ка постизању циљева компаније, као и према надметању са већим компанијама у индустрији. Када се редовно спроводе током времена, финансијска анализа такође може помоћи малим предузећима да препознају и прилагоде се трендовима који утичу на њихово пословање. Такође је важно за власнике малих предузећа да разумеју и користе финансијску анализу јер она пружа једно од главних мерила успеха компаније из перспективе банкара, инвеститора и спољних аналитичара.
БИБЛИОГРАФИЈА
Цастеубле, Траци. „Коришћење финансијских показатеља за процену учинка“. Менаџмент удружења . Јула 1997.
„Финансијска анализа: 17 области за преглед“. Власник предузећа . Јануар-фебруар 1999.
Гил-Лафуенте, Анна Мариа. Нејасна логика у финансијској анализи . Спрингер, 2005.
Месечни хороскоп за рак за децембар 2016
Хелферт, Ерицх А. Технике финансијске анализе . Ирвин, 1997.
Хеј-Цуннингхам, Давид. Демистификовани финансијски извештаји . Аллен & Унвин, 2002.
Хиггинс, Роберт Ц. Анализа за финансијско управљање . МцГрав-Хилл, 2000.
Јонес, Аллен Н. „Финансијски извештаји: Када се правилно прочитају, деле богатство информација“. Мемпхис Бусинесс Јоурнал . 5. фебруара 1996.
Ларкин, Ховард. „Како прочитати финансијски извештај.“ Америцан Медицал Невс . 11. марта 1996.
